Avaliação de Empresa
Estima o valor do teu negócio por três métodos — valor patrimonial, múltiplo de EBITDA e fluxos de caixa descontados — a partir dos teus próprios números e pressupostos.
Avaliação de Empresa
3 métodos, lado a lado — sem escolher só um.
Avaliação de empresa: resposta rápida
Não existe um valor “certo” único para um negócio — só estimativas, cada uma dependente de pressupostos. Esta ferramenta calcula três métodos clássicos (valor patrimonial, múltiplo de EBITDA
// começa por aqui
Calcula os três métodos
1. Valor patrimonial
O mais simples dos três: o que sobraria se vendesses todos os ativos e pagasses todas as dívidas hoje. Pura subtração, sem nenhum pressuposto.
Valor patrimonial estimado
75 000,00 €
2. Múltiplo de EBITDA
Aproxima o que o mercado costuma pagar por negócios semelhantes. O múltiplo é uma escolha tua — não sugerimos nenhum valor, porque varia muito por setor e não há fonte fiável única para isto.
Valor por múltiplo estimado
140 000,00 €
3. Fluxos de caixa descontados (DCF)
Soma o valor presente dos fluxos de caixa futuros que projetares. A taxa de desconto e a taxa de crescimento são escolhas tuas.
Valor por DCF estimado
340 082,91 €
Valor presente dos fluxos projetados: 78 717,20 € · Valor terminal descontado: 261 365,71 €
Os três métodos lado a lado
Valores diferentes são normais e esperados — cada método mede algo diferente. Profissionais costumam olhar para os três em conjunto, não escolher só um.
De onde vêm estes valores?
As fórmulas são matemática financeira padrão. Os pressupostos (múltiplo, taxa de desconto, taxa de crescimento) são sempre teus — não sugerimos nenhum valor de referência.
Isto não é uma avaliação profissional
É um ponto de partida para pensares sobre o valor do negócio, não o preço que vais conseguir numa venda real. Para uma decisão a sério, um avaliador certificado é indispensável.
// importa saber
Erros comuns
Basta escolher o método que dá o valor mais alto para negociar melhor.
Um método que não reflete a realidade do negócio (ex: usar um múltiplo alto de EBITDA sem justificação de setor) desmorona-se na primeira pergunta de um comprador ou investidor a sério — o valor só é útil se conseguires defender os pressupostos por trás dele.
Um múltiplo de EBITDA "típico" que encontrei online serve para o meu negócio.
Múltiplos variam muito por setor, dimensão e momento de mercado — um múltiplo genérico de um artigo online pode não ter nada a ver com o teu setor ou com a tua situação concreta. Confirma sempre com um profissional que conheça transações reais do teu setor.
O valor calculado aqui é o preço que vou conseguir numa venda real.
É uma estimativa de referência, não um preço de venda — o preço final de uma transação real depende de negociação, due diligence, sinergias para o comprador e condições de mercado no momento, nenhum dos quais esta ferramenta capta.
// dúvidas rápidas
Perguntas frequentes
Porque não sugerem um múltiplo ou taxa de desconto?
Porque não existe um múltiplo ou taxa "certa" universal — variam muito consoante o setor, a dimensão, o risco específico do negócio e as condições de mercado no momento. Um múltiplo genérico que sugeríssemos podia levar-te a uma decisão real (vender, negociar com um investidor) com base num número que não reflete o teu caso. Esta ferramenta faz as contas; os pressupostos são sempre teus.
Porque é que os três métodos dão valores diferentes?
Cada método mede algo diferente: o valor patrimonial mostra o que sobraria se vendesses tudo e pagasses todas as dívidas hoje; o múltiplo de EBITDA aproxima o que o mercado costuma pagar por negócios semelhantes; o DCF tenta capturar o valor de todo o dinheiro que o negócio vai gerar no futuro. Não há um "certo" — profissionais costumam olhar para os três em conjunto (triangulação), não escolher só um.
Onde arranjo um múltiplo de EBITDA razoável para o meu setor?
Fala com um avaliador profissional, um contabilista certificado com experiência em transações do teu setor, ou consulta relatórios de M&A específicos da tua indústria. Não há uma fonte pública fiável e atualizada em Portugal para isto — desconfia de qualquer número genérico encontrado online sem contexto do teu setor específico.
Esta ferramenta dá-me o preço certo para vender a minha empresa?
Não. É um ponto de partida para pensares sobre o valor do negócio, não uma avaliação profissional. O preço real de uma venda depende também de negociação, momento de mercado, sinergias para o comprador e due diligence — fatores que nenhuma calculadora capta. Para uma decisão real, um avaliador certificado é indispensável.
// definições
Avaliação de empresa: definições
- EBITDAEBITDAResultado antes de juros, impostos, depreciações e amortizações — uma aproximação ao lucro operacional de um negócio, usada com frequência em avaliação de empresas por permitir comparar negócios com estruturas de financiamento ou fiscais diferentes. Corresponde à rubrica "resultado antes de depreciações, gastos de financiamento e impostos" da Demonstração de Resultados portuguesa.Ver mais no glossário →
- Resultado antes de juros, impostos, depreciações e amortizações — uma aproximação ao lucro operacional, usada para comparar negócios com estruturas de financiamento diferentes.
- fluxos de caixa descontados (DCF)fluxos de caixa descontados (DCF)Método de avaliação que soma o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros que um negócio deverá gerar, descontados a uma taxa que reflete o risco e o custo de oportunidade do capital. Quanto mais distante no tempo um fluxo, menos vale hoje — é essa a lógica do desconto.Ver mais no glossário →
- Fluxos de caixa descontados — soma o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros de um negócio, descontados a uma taxa que reflete o risco.
- valor terminalvalor terminalNo método dos fluxos de caixa descontados, o valor de todos os fluxos de caixa gerados depois do último ano projetado, assumindo que o negócio continua a crescer a um ritmo estável para sempre. Costuma representar a maior fatia do valor total calculado por DCF.Ver mais no glossário →
- No DCF, o valor de todos os fluxos gerados depois do último ano projetado, assumindo crescimento estável para sempre — costuma ser a maior fatia do valor total.
- Múltiplo de EBITDA
- Um número (ex: 4x) que, multiplicado pelo EBITDA, aproxima o que o mercado costuma pagar por negócios semelhantes num dado setor — varia muito consoante o setor e a dimensão.
// a seguir
Continua por aqui
Sem valores inventados
Tal como o fluxo de caixa e o custo de turnover, esta ferramenta não sugere nenhum múltiplo, taxa ou benchmark — a fiabilidade do resultado depende inteiramente dos pressupostos que escolheres, e da qualidade desses pressupostos.
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